Жили-были старик со старухой, жили они не богато и были у них в хозяйстве барашек, да курочки. Пошел как-то старик за водой на реку. Пришел к мосту и наклонился – воду зачерпнуть, смотрит: бревно плывет, а на нем пушистый комочек белого цвета. Подумал старик, что заяц плывет: «поймаю этого зайца, старуха ужин приготовит», взял палку и поймал бревно. Пригляделся, а это не заяц, а щенок белый и кудрявый, как барашек. Стало жалко старику щенка, умрет с голоду, забрал он его с собой. Пришел домой и показывает старухе свою находку. А старуха ругается:
– Зачем тебе щенок, какой с него толк?
Ей старик отвечает:
– Подрастет, научу его барашка пасти и защищать от волка, будет нам с тобой в помощь.
Старуха успокоилась. Так остался щенок жить у старика со старухой. Дали ему имя – Тимка. Освоился и подрос Тимка у новых хозяев, бегает по двору – куриц гоняет, а старик его учит уму-разуму: как охранять барашка от волка.

    Прошло немного времени, как  Тимку взял с собой старик пасти барашка на дальний луг. Наказал он щенку: в лес барашка не пускать, а сам сел под дерево и задремал. Тимка добросовестно исполнял наказ старика, пока не увидел красивую красную бабочку, которая села ему на хвост. Он махнул хвостом, и бабочка перелетела на цветок, затем на другой цветок.
«Я догоню ее! – подумал Тимка. – И еще раз полюбуюсь этой чудесной бабочкой!».
Щенок так увлекся, что совсем забыл про барашка и убежал очень далеко. Тут появился из леса волк, который давно наблюдал за щенком и стариком. Волк подкрался, схватил барашка и потащил в лес. Бедный барашек плачет и зовет на помощь, но старик и Тимка его не слышат.

     Вернулся Тимка на место, где оставил барашка, видит: его нет. Понял щенок, что волк украл его и отправился искать  их в лес. А старик проснулся, видит: ни Тимки, ни барашка. Стал он кричать – не докричался. Делать нечего, так ни с чем домой и вернулся. И старуха давай старика ругать:
– От твоей собаки только вред и убыток: сам пропал и барашка не уберег.
Тем временем, бежит щенок Тимка по лесу, страшно ему, далеко в глушь забежал. Навстречу ему барсук:
– Ты что здесь делаешь? Заблудился что ли? Как тебя зовут?
– Меня Тимка зовут. Пас я барашка на лугу, а волк его унес. Старичок расстроится, если не найду. – отвечает Тимка, запыхавшись. – Ты знаешь, где волк живет?
– Пойдешь по тропинке, не сворачивая, дойдешь до ручья, там лягушка у старого пня, она все знает: покажет тебе дорогу дальше – сказал барсук и пошел по своим делам.
Поблагодарил Щенок барсука и побежал по тропинке. Вот уже и ручей, и старый пень, а вот лягушка на нем.
– Лягушка, лягушка, скажи, где волк живет, он барашка унес, а старичок расстроится, если я не найду!
Лягушка отвечает:
– Волк живет не далеко – под горой. Завтра новоселье у него, пригласил к себе гостей с подарками. Только хитростью сможешь у него забрать своего барашка.
      И научила лягушка Тимку, как волка и его гостей обмануть.Добежал до горы щенок, где волк живет, притаился в кустах. Смотрит: гости к волку на новоселье собираются: приносят ему кто уточку, кто курочку, кто козочку в подарок. Когда все гости собрались, щенок подбежал поближе, чтоб из-за кустов была видна его белая кудрявая шкурка и закричал:
– Бе-е-е, бе-е-е, бе-е-е!
     Волк и его гости услышали блеянье, и подумали, что это овечка отбилась от стада и заблудилась в лесу. Дикие звери бросились в лес ловить овечку, а щенок убегал, уводя их далеко от дома волка.
Когда волк с гостями был уже далеко в лесу, Тимка вернулся к дому волка и выпустил барашка, козочек и птиц. Звери и птицы были очень рады и благодарили щенка за то, что он их спас. Щенок Тимка вывел спасенных зверей из леса и повел их к дому старика и старухи.
     Вот наутро, чуть светало, вышел старик на крыльцо. Видит: идет его щенок белый Тимка, а с ним барашек, да козочки, да уточки с курочками. Позвал старик старуху, то-то радости было. Признала старуха, что щенок им верную службу сослужил. Зажили они с той поры дружно и хорошо.